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Test del inversor: ¿Cuál es tu perfil de inversor?

Tu perfil de inversor va a ser lo que determine tu camino en el mundo de las inversiones financieras. Determinar cuáles son tus objetivos de inversión y tu aversión al riesgo.

Para poder obtener tu perfil de inversor, la forma más habitual es a través de un cuestionario donde se abordan distintos aspectos vinculados con la individualidad de cada potencial inversor.

Entre los factores que se tienen en cuenta es la liquidez, vinculada con la dispnibilidad de los fondos; la seguridad, vinculada con la tolerancia al riesgo; y la rentabilidad, vinculado con los potenciales retornos y objetivos del inversor.

En este artículo vas a encontrar las carteras recomendadas, en general, para cada uno de los perfiles de inversor: conservador, moderado y agresivo. Si todavía no hiciste el el test del inversor, lo podés hacer ahora:

Perfil del inversor

Conservador

El perfil del inversor conservador busca seguridad y disminuir la volatilidad al máximo posible. Suele ser novato en materia de inversiones, y su foco no está en los potenciales retornos, sino en evitar pérdidas, buscando una pequeña rentabilidad.

Un inversor conservador busca retornos moderados sin incurrir en mayores riesgos. Su objetivo es proteger su capital, y privilegia la liquidez a la rentabilidad. 

El horizonte de inversión suele de tres años o menos.

¿Cuál es la cartera recomendada para un inversor conservador? 

Referencias: 

Renta fija A: Bonos soberanos y deuda corporativa de grado de inversión (alta calidad). Instrumentos posibles: FCI de renta fija, ETF de renta fija, compra de bonos y obligaciones negociables. 

Renta fija B: Bonos y obligaciones  del tesoro de Estados Unidos. Instrumentos posibles: ETF, compra directa.

Liquidez: Fondos comunes de inversión de liquidez inmediata o caución bursátil

Moderado

El perfil del inversor moderado está a mitad de camino entre los perfiles conservadores y agresivos.

El inversor moderado estpa dispuesto a tolerar cierta volatilidad que le permita hacer crecer su capital. Este es el prefil más equlibrado, donde se contempla la posibilidad de exponerse a pérdidas, no tanto como en el perfil agresivo, y está dispuesto a sacrificar liquidez para obtener mejores retornos. 

El horizonte de la inversión suele ser de 3 a 5 años. 

¿Cuál es la cartera recomendada para un inversor moderado? 

Referencias: 

Renta fija: Bonos soberanos y deuda corporativa de grado de inversión (alta calidad). Instrumentos posibles: FCI de renta fija, ETF de renta fija, compra de bonos y obligaciones negociables. 

Renta variable A: Índices de Estados Unidos. Instrumentos posibles: $QQQ $SPY

Renta variable B: Acciones internacionales de primera línea (blue chips).

Liquidez: Fondos comunes de inversión de liquidez inmediata o caución bursátil

Agresivo

El perfil del inversor agresivo quiere hacer crecer su capital y tiene una tolerancia al riesgo más alta que los perfiles anteriores. 

Este tipo de inversor puede ver su inversión fluctuar debido a la volatilidad, pero está dispuesto a mantener o aumentar su posición en caso de una baja en el precio del activo. 

Los inversores agresivos suelen tener experiencia en la administración de su dinero, y al contrario de los otros perfiles no rechazan la volatilidad sino que la reciben con los brazos abiertos.

A la hora de tomar sus decisiones, pesa más el potencial de las ganancias que el "miedo" a cerrar uan posición  con pérdidas

El horizonte de la inversión suele ser superior a los cinco años.

¿Cuál es la cartera recomendada para un inversor agresivo? 

Referencias: 

Renta fija: Bonos soberanos y deuda corporativa de grado de inversión (alta calidad). Instrumentos posibles: FCI de renta fija, ETF de renta fija, compra de bonos y obligaciones negociables. 

Renta variable A: Índices de Estados Unidos. Instrumentos posibles: $QQQ $SPY

Renta variable B: Acciones internacionales de primera línea (blue chips).

Trading: Inversiones de corto plazo siguiendo la tendencia de los activos. Instumrentos posibles: acciones, ETFs, opciones

Liquidez: Fondos comunes de inversión de liquidez inmediata o caución bursátil

Nota: Todas las carteras son génericas y de carácter meramente educativo. No implican una recomendación ni una invitación de inversión

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¿Qué tener en cuenta a la hora de invertir en un FCI?

Invertir en un FCI ( fondo común de inversión) son una excelente alternativa para aquellos que desean abordar sus inversiones de una forma más pasiva. En otro artículo hicimos una introducción a los FCI. En este veremos algunas de las categorías en las que se incluyen a distintos FCI, en que invierten, y a qué perfil se adapta cada tipo de FCI.

¿En que invierte en un FCI?

Si bien la mecánica de funcionamiento de todos los FCI es similar, cada FCI estará orientado a una clase de activo en particular. Estos pueden ser de liquidez inmediata, fondos de renta fija, de renta variable, y fondos mixtos.

Fondos de Liquidez Inmediata: Son fondos libres de fluctuaciones de precios, es decir de baja volatilidad, y con libre disponibilidad del dinero. No es encesario esperar a un vencimiento en específico, como en el caso del plazo fijo, ni un plazo de liquidación de las cuotpartes, como en otros fondos.

El objetivo de estos fondos son de corto plazo, y en busca replicar el rendimiento de un plazo fijo.

El FCI de liquidez inmediata más conocido es el de MercadoPago, pero hay otros administrados por bancos y administradoras de fondos que ofrecen rendimientos más competitivos.

Fondos de renta fija. Son fondos compuestos por bonos soberanos (nacionales), sub-soberanos (provinciales), obligaciones negociables (corporativos), y otros instrumentos.

La volatildiad y el riego de estos fondos está definida por el tipo de bonos en los que invierte, determinados según la calificación crediticia del país o compañía emisora.

Fondos de renta variable: Son fondos compuestos por activos de renta variable: acciones. Están pensados para inversones en mediano/largo plazo.

Son fondos más volatiles que los mencionados anteriormente, pero comprando este tipo de fondos a precios razonables puede ser muy redituable.

Mirar el rendimiento histórico del fondo nos puede dar una idea aproximada del retorno esperado.

Fondos mixtos: Son FCI que combinan los distintos activos financieros que componen los fondos que mencionamos anteriormente, su volatilidad y riesgo dependerá de la composición del fondo.

MIRÁ TAMBIÉN: Un FCI para cada perfil de inversor

¿Donde invierte el FCI?

Ya sabemos en que invierten los FCI, pero dónde lo hace no es una pregunta menor. Los FCI pueden estar apuntados a invertir en activos de un determinado país, de una región, o de todo el mundo.

No es lo mismo invertir en FCI invertidos en instrumentos de Argentina, que de Chile, o de Estados Unidos.

Países más estables económicamente, y con mayor seguridad jurídica, serán una inversión más segura, sacrificando ganancias. A menor riesgo, menor retorno.

Tu perfil como inversor determinará que fondo se adapta mejor a sus objetivos.

LEÉ TAMBIÉN: Fondos Común de Inversión: Todo lo que tenés que saber

¿Quién los administra?

En Argentina, los principales están gestionados por administradoras de fondos y bancos como Balanz, Banco Galicia, Allaria, INTL Gainvest, entre otros.

Estos son los fondos más importantes y que mayor volumen de operación tienen en Argentina, lo que no significa que un fondo más pequeño sea necesariamente malo, pero solemos guiarnos y operar en los fondos más importantes.

También tenés que recordar que todos los fondos están supersivados por la Comisión Nacional de Valores.

¿Qué otras cosas mirar?

Hay otros factores que podemos considerar a la hora de invertir en un FCI que veremos a continuación.

Plazo de rescate: El plazo de rescate nos indica cuánto tenemos que esperar, una vez que decidí «salir» (rescatar cuotapartes) del FCI para que el dinero este disponible para ser retirado al banco.

El plazo varía de fondo en fondo. Hay fondos de liquidez inmediata, que como su nombre lo indica, están disponibles de forma casi inmediata. Y decimos casi porque dependiendo de la hora del rescate puede demorarse hasta el día siguiente por la mañana para recibir el dinero en el baco.

El tiempo en el que tendremos disponible nuestro dinero lo vamos a ver representado, en muchos casos, como t+X, siendo T el día que solicitamos el rescate, y X la cantidad de días que tenemos que esperar para que se liquide nuestra cuotaparte y podramos disponer del dinero.

Por ejemplo, t+1 quiere decir que 24 horas después de solicitar el rescate vamos a tener el dinero disponible para retirarlo del broker y enviarlo al banco. Existen fondos desde t+0 hasta t+5.

Benchmark: Todos los fondos se comparan contra un benchmark o ínidce de referencia, que buscan superar. Por ejemplo, un fondo invertido en acciones argentina usará probablemente el Merval como benchmark, y buscará obtener rendimientos superiores al principal ínidce de la bolsa Argentina. Otros fondos podrán tener la tasa BADLAR (en general los t+0) o la inflación del país.

Costos: Por último vamos a hablar de los costos de invertir en un FCI. Todos los FCI cobran un honorario por administrar el fondo. Este costo pueden oscilar entre el 1% y pueden llegar hasta el 3,5% anual, o incluso más.

Por eso, es importante considerar el costo de administración del fondo, ya que ante dos fondos con una composición similar, va a ser más conveniente utilizar el FCI con menores costos.

El costo siempre se expresa de forma anual y todos los días se descuenta del rendimiento de la cuotaparte el costo equivalente un día, por lo que no tendrás que hacer cuentas para calcular cuál será el costo.

En general, los brokers o bancos no cobran comisiones por ingresar o salir del fondo.

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