Por: Ichimoku Fibonacci

Tener un asesor financiero puede parecer algo sofisticado, reservado a quienes tienen que administrar grandes sumas de dinero, pensar esto es un grave error. 

Si lograste ahorrar un capital deberías empezar a administrarlo. ¿Qué quiere decir esto? Administrar un capital no quiere decir invertirlo para arriesgarlo todo o intentar buscar ganancias exorbitantes.

Todo lo contrario. 

Tomar decisiones de acuerdo a tu objetivo. Ya sea preservarlo de la inflación, generar una renta mensual/anual con baja volatilidad o buscar hacerlo crecer, si no tomás la decisión de administrar tu capital vas a perder parte de tus ahorros por el mero paso del tiempo.  

Salvo que tengas algún antecedente en el mundo financiero o hayas tenido interacción con decisión de inversión a través de tu actividad profesional, el hecho de poder haber ahorrado no resuelve el problema de cómo adminsitrarlo, y acá es dónde suelen entrar los asesores financieros. 

Hay distintos tipos de asesoramiento financiero que se adaptan a los distintos tipos de clientes, ya sea en razón del capital a administrar, del costo dispuesto a asumir y del nivel de seguimiento que se requiera. Todo esto crea un abanico de posibilidades del que se puede elegir, con distintos costos y prestaciones, como veremos a continuación.

El camino del autodidacta

No todo el mundo está buscando un asesor. La idea de administrar tu propio dinero y llevar a cabo tus objetivos financieros puede resultar atractiva para un segmento que al necesitar de diseñar una estrategia de inversión recurre al estudio y aprender sobre el tema. 

Esto puede incluir libros, cursos, blogs, investigación propia, carreras de posgrado. Se pueden recorrer varios caminos y el presupuesto para llevar adelante. El costo de llevar adelante esto puede ir de cero a varios de miles de dólares, aunque en general la mayoría gasta unos cientos de dólares en distintos recursos. 

Este camino no es exclusivo de los demás. Muchos autodidactas que gestionan su propio dinero comenzaron con un asesor y, mientras confiaban en alguien para que los guie en sus decisiones financieras, adquirían los conocimientos para gestionar sus finanzas de forma más independiente.

Aprender y empaparse de los conceptos que hacen a una administración sana del dinero debería estar en la caja de herramientas de cualquier persona, aún si prefieres delegar la gestión en un tercero.

COSTO: De cero a miles de dólares, usualmente de US$150 a US$1500.
CARACTERÍSTICASAprendizaje por cuenta propia. Camino independiente. Compatible con otro tipo de asesoramiento.

Internet: siguiendo a la manada

La contracara del autodidacta es el que usa cualquier fuente de internet para tomar decisiones de inversión. En vez de adoptar un marco metodológico para el aprendizaje, sistematizar recursos y recurrir a fuentes de primera calidad, el que busca un asesor gratuito en internet está haciendo todo lo contrario.

Ya sea por cuentas en Twitter o en Instagram que publican sin rigor, o portales de noticias financieras de escasa reputación, tomar decisiones de inversión por lo que uno lee en redes sociales o en la web suele ser una muy mala decisión.

Esta opción, gratuita, es la más costosa. En general, tomar decisiones en base a una investigación poco rigurosa y la opinión de alguien comentando en internet sin fundamento suele ser una mala idea.

Ojo, internet está lleno de recursos valiosos e información gratuita de calidad, sin embargo, hay que saber discriminar entre lo que es información que genera valor y contenidos que solo genera miedo, incertidumbre y duda. Así como abunda la buena información, también abunda la mala información, y por sobre todas las cosas: las estafas. 

COSTO: El costo de acceso es gratis, pero los costos de adoptar esta modalidad pueden ser muy altos.
CARACTERÍSTICASMaterial de dudosa calidad. Búsqueda de atajos. Riesgo de caer en estafas. 

Honorarios por Asesoramiento

Un modelo que usan algunos asesores es directamente cobrar honorarios por asesoramiento. Estos asesores pueden o no trabajar con un broker, y en muchos casos trabajan con fondos de inversión cerrados.

En general, los asesores que aplican este modelo, suelen tener mínimos elevados para aceptar nuevos clientes y los honorarios dependen de dos variables: el capital invertido y el retorno generado por la inversión.

Bajo este formato, se espera que los clientes paguen un costo proporcional al capital invertido y una parte de las ganancias generadas.

El primer costo conocido como management fee, u honorarios por administración, representa un porcentaje del tamaño de la cuenta de inversión. 

El otro costo conocido como success fee, o comisión sobre el éxito de la administración, es un porcentaje sobre las ganancias, una vez descontadas las comisiones. 

Mientras que el management fee se puede ubicar en torno al 1 o 2%, el sucess fee suele estar entre el 15 y 20% de las ganancias generadas. 

COSTO: Para carteras pequeñas suele tener costos más altos, mientras que para individuos de alto poder adquisitivo se torna más económico.
CARACTERÍSTICASAsesor independiente del broker, suele tener barreras de entrada más alta y convenios con fondos de inversión cerrados. 

Asesor empleado por broker 

Encontrar un asesor financiero no es complicado. En la gran mayoría de los brokers al abrir una cuenta te asignan uno.

El costo de este tipo de asesor financiero muchas veces está incluido dentro de la comisión del broker. En otros casos es posible que un broker te cobre una comisión más alta por operar con un asesor. De esa manera queda cubierto el costo de asesoramiento. 

Estos asesores suelen trabajar dentro del broker, bajo relación de dependencia, y una parte de sus ingresos las obtienen por comisiones de asesoramiento, mientras que otra parte es un fijo pagado por el broker.

En general, suelen manejar carteras de muchos clientes, por lo que a veces no te pueden brindar el tiempo o la atención que necesitás. 

Otro problema de los asesores internos de los brokers es que en ocasiones no cuentan con el tiempo necesario para brindarle a cada uno de sus clientes debido a la burocracia que deben enfrentar.

Además de asesorar clientes este tipo de asesores tiene que ejecutar operaciones, procesar altas, solicitar información y otras tareas que, multiplicadas por la cantidad de clientes asignados, pueden distraerlos de su activdad principal. 

El conflicto de interés es otro aspecto que debe analizarse a la hora de seleccionar un asesor. Los asesores internos brokers suelen ser los que mayor conflicto de interés tienen que con sus clientes.

Por un lado, parte de los ingresos del asesor dependen de las comisiones genere por operación, generando el riesgo de incitar a la sobreoperación. Por el otro, en general, el asesor no pone más en juego que su cliente, mientras que el daño en la reputación se lo lleva el broker. 

COSTO: Incluido dentro de la comisión del broker o comisión adicional por operar con asesoramiento
CARACTERÍSTICASEmpleado del broker. Asesor con muchos clientes que podría resentir la calidad de atención. 

Asesor independiente del broker

Los asesores independientes suelen trabajar con uno o varios brokers, pero trabajan de forma independiente. En general, los asesores independientes celebran convenios con los brokers, donde llevan clientes, y a cambio el broker comparte una parte de la comisión acordada. 

Los asesores independientes suelen incluir el costo de sus servicios dentro de la comisión que cobra el broker, y que comparte con ellos. A diferencia de los asesores contratados por brokers, los asesores independientes no reciben una suma fija por parte de los brokers, ni son empleados por ellos. 

Este esquema de costos permite alinear los intereses de los clientes y los asesores, dado que un crecimiento del capital del primero, implica un aumento en los ingresos que genera el asesor.

De esta manera, el asesor independiente tiene como incentivo la protección y crecimiento del patrimonio de su cliente, y no alcanzar la máxima cantidad de operaciones para poder comisionar. 

Los asesores indpendientes suelen tener un buen equilibrio entre accesibilidad —no se requiere grandes capitales para contar con uno— y calidad en la atención, ya que la estructura del asesor puede crecer acompañando del crecimiento del cliente. 

COSTO: Incluido dentro de la comisión del broker y comisión flexible de acuerdo a  perfil del inversor
CARACTERÍSTICASAsesor indpendiente que cuenta con convenios con varios brokers, que le comparten la comisión en caso de acercar y asesorar clientes.

Conclusión

En resumen, tener el asesor financiero apropiado puede ser esencial para manejar correctamente tus ahorros e inversiones. Hay varias opciones disponibles, desde asesores independientes hasta aquellos que trabajan para brokers, y cada uno tiene sus propias ventajas y desventajas. Lo fundamental es identificar cuál se adapta mejor a tus necesidades y metas financieras.

La educación financiera es un aspecto clave para tomar decisiones bien fundamentadas y reducir los riesgos. Incluso si decides contar con un asesor, es crucial que también adquieras conocimientos básicos sobre finanzas e inversiones. De esta manera, podrás participar de manera activa en el proceso de toma de decisiones y comprender mejor las propuestas de tu asesor.

El éxito financiero, al final de cuentas, radica en planificar y gestionar adecuadamente tus recursos. Un asesor financiero puede ser un colaborador importante en este camino, siempre y cuando elijas al profesional adecuado y te involucres activamente en el proceso de toma de decisiones.

04/04/2023

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