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Cedear: Cómo invertir en dólares con pesos argentinos

Los Certificados de Deposito Argentinos (Cedear) se han convertido en los últimos años en uno de los instrumentos financieros más populares de la bolsa argentina. Pero, ¿qué son los Cedears? 

Los Cedears son una clase de activos que se negocia en la bolsa argentina, en moneda local, pero que representan acciones de empresas que cotizan en los principales mercados búrsatiles del mundo. 

Sin la necesidad de tener que abrir una cuenta en un broker extranjero, los Cedear te premiten comprar e invertir o hacer trading con empresas de la talla de Apple, Amazon, MercadoLibre, Coca Cola o Intel, entre otras. (Al final de este artículo encontrarás un listado de los Cedears) 

Por último, tenés que saber que un Cedear no representa necesariamente una acción que cotiza en el mercado extranjero. En muchas ocasiones, el Cedear representa una fracción de la acción esto se llama ratio de conversión. Por ejemplo, Apple tiene un ratio de conversión de 1:10. Esto quiere decir que 10 Cedear de Apple equivalen a una acción de Apple que cotiza en el mercado americano.

¿Cómo se define el precio en los Cedears?

A la hora de invertir en Cedears es importante conocer cómo se determina el precio del instrumento. Los Cedears cotizan en pesos argentinos y se negocian en la misma moneda. Su precio está determinado, por un lado, por el precio del activo en la bolsa que cotiza, en general la de Estados Unidos. 

El otro factor que impacta de forma directa en el Cedear es el tipo de cambio. Al modificarse la relación entre el peso y el dolar, según el tipo de cambio del dolar bolsa o "contado con liquidación", también afectará el valor en Cedears. 

De esta manera puede ocurrir que la cotización del activo no haya variado en el mercado extranjero, sin embargo por una variación del tipo de cambio, el precio en pesos se ajusta para no quedar desarbitrado (o sea, que el mismo activo tenga dos precios en mercados diferentes)

Otra situación es la de que el precio del activo afuera suba, pero por una baja mayor del tipo de cambio el precio del Cedear termina bajando. Aunque a nadie le gusta ver rojo en su cuenta, no es necesario desesperarse: la valuación de nuestros activos en dólares se revaloriza.

¿Por qué Cedears? Accesibilidad e impuestos

Los Cedears son una excelente alternativa para argentinos que quieren invertir en el exterior pero por diversos motivos no pueden o no quieren. También son utilizados para convertirlos en la acción que representan y transferidos a una cuenta de broker en el exterior. Otros lo usan como una herramienta para diversificar sus inversiones y protegerse de la devaluación del peso. 

En términos impositivos, el resultado por la compra-venta en el mercado argentino, está exento del Impuesto Cedular / Ganancias para el año 2020, sus dividendos sí están gravados. Por otro lado, la tenencia está gravada por el Impuesto Sobre los Bienes Personales.

¡Cuidado con el volumen!

Si bien hay disponibles decenas de Cedears en el mercado, es importante tener en cuenta el volumen de negociación del Cedear. Es decir, cuantos Cedears cambiaron de manos ese día. Hay Cedears que tienen mucha liquidez y se puede entrar y salir sin problema, y sin impactar en el precio, mientras que en otros desarmar una posición puede llevar varios días o incluso puede significar vender a un precio desfavorable. 

Ratios de Conversión

¿A cuanto equivale un Cedear? La respuesta a esta pregunta dependerá del Cedear que estemos hablando. Por ejemplo, un Cedear de General Electric tiene un ratio de conversión 5:1. Esto quiere decir que cuando comprás 1 Cedear de GE, en realidad estás comprando el 20% de una acción de GE. 

Esto te permite, por ejemplo, invertir en la automotríz Tesla sin la necesidad de desembolsar $213.000, el precio a la fecha de publicación, y poder comenzar a invertir desde $14.200, para obtener 1/15 de acción de Tesla.

Finalmente, tenés que tener en cuenta que si comprás Cedear para girarlos al exterior vas a necesitar comprar la cantidad de Cedears que equivalen a una acción. En el caso de Tesla, serían 15 Cedears, en el caso de General Electric, 5 Cedears

Listado de Cedears

Símbolo
Descripción
Ratio conversión
Frecuencia dividendos
MMM
3M Company
5:1
Trimestral
ABT
Abbott Labs
2:1
Trimestral
ANF
ABERCROMBIE & FITCH CO.
1:1
No informado
ADGO
ADECOAGRO S.A.
1:2
Ninguna
ADBE
ADOBE SYSTEMS INCORPORATED
11:1
No informado
AMD
ADVANCED MICRO DEVICES, INC.
1:2
Ninguna
AEG
AEGON N.V.
1:1
Semestral
AEM
Agnico Eagle Mines Limited
3:1
Trimestral
BABA
ALIBABA GROUP HOLDING LIMITED
9:1
Ninguna
AGN
ALLERGAN PLC
8:1
No informado
GOOGL
Alphabet Inc.
29:1
Ninguna
AABA
ALTABA INC
9:1
Ninguna
MO
Altria Group Inc.
4:1
Trimestral
ACH
Aluminum Corp of China
5:1
Irregular
AMZN
AMAZON.COM, INC.
72:1
Ninguna
ABEV
AMBEV S.A.
1:3
No informado
AMX
America Movil
1:1
Semestral
AXP
American Express Co
10:1
Trimestral
AIG
American International Group (AIG)
5:1
Trimestral
AMGN
Amgen Inc.
5:1
Trimestral
ADI
Analog Devices
3:1
Trimestral
AAPL
Apple Inc.
10:1
Trimestral
AMAT
Applied Materials Inc.
5:1
Trimestral
ARNC
Arconic Inc.
6:1
Trimestral
ARCO
ARCOS DORADOS HOLDINGS INC.
1:2
Semestral
AZN
Astrazeneca PLC
2:1
Semestral
T
AT &T Inc.
3:1
Trimestral
ADP
Automatic Data Processing Inc
2:1
Trimestral
AVY
Avery Dennison Corp.
3:1
Trimestral
CAR
Avis Budget Group Inc.
1:1
Irregular
AVP
Avon Products Inc.
1:1
Irregular
BIDU
BAIDU, INC.
11:1
Ninguna
BBD
Banco Bradesco S.A.
1:1
Irregular
BSBR
Banco Santander (BRASIL) S.A.
1:1
Irregular
BA.C
Bank of America Corporation
2:1
Trimestral
BCS
Barclays Bank PLC
6:1
Semestral
GOLD
Barrick Gold Corp
1:1
Trimestral
BAS
BASF SE
2:1
Anual
BAYN
Bayer AG
1:1
Anual
BHP
BHP Group LTD
1:1
Semestral
BBV
Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
1:1
Trimestral
BIIB
BIOGEN INC.
13:1
Ninguna
BB
BlackBerry Limited
3:1
Ninguna
BA
Boeing Co
3:1
Trimestral
BP
BP PLC
5:1
Trimestral
BRFS
BRF S.A.
1:3
Irregular
BMY
Bristol-Myers Squibb Company
1:1
Trimestral
BT
BT GROUP PLC
8:1
Semestral
BNG
BUNGE LIMITED
5:1
Trimestral
CAJ
Canon Inc
2:1
Semestral
CAH
Cardinal Health Inc
3:1
Trimestral
CAT
Caterpillar Inc
5:1
Trimestral
CELG
CELGENE CORPORATION
5:1
Ninguna
CX
Cemex S.A.B. de CV
1:1
Anual
EBR
CENTRAIS ELÉTRICAS BRASILEIRAS S.A. - ELETROBRÁS
1:4
No informado
CVX
Chevron Corp.
8:1
Trimestral
LFC
China Life Insurance
2:1
Anual
CHL
CHINA MOBILE LTD.
6:1
Semestral
SNP
China Petroleum & Chem
3:1
Anual
CHA
China Telecom Corp LTD
2:1
Anual
CSCO
Cisco Systems Inc
5:1
Trimestral
C
Citigroup Inc
30:1
Trimestral
CEO
CNOOC LTD.
4:1
Semestral
KO
Coca-Cola Co.
5:1
Trimestral
KOFM
COCA-COLA FEMSA, S.A.B. De C.V..
2:1
Semestral
CDE
Coeur Mining Inc.
1:1
Irregular
CL
Colgate Palmolive Co
3:1
Trimestral
SBS
COMPANHIA DE SANEAMENTO BÁSICO DO ESTADO DE SÃO PAULO–SABESP
1:2
No informado
ELP
COMPANHIA PARANAENSE DE ENERGIA – COPEL
1:3
No informado
SID
COMPANHIA SIDERÚRGICA NACIONAL
1:8
No informado
GLW
Corning Inc.
4:1
Trimestral
COST
Costco Wholesale Corp
4:1
Trimestral
CS
Credit Suisse Group
1:1
Anual
CTRP
CTRIP.COM INTERNATIONAL, LTD.
2:1
Anual
DAI
Daimler AG
4:1
Anual
BSN
DANONE
20:1
Anual
DE
Deere & Co.
2:1
Trimestral
DESP
DESPEGAR.COM, CORP.
1:1
Ninguna
DTEA
Deutsche Telekom AG
3:1
Anual
DEO
Diageo PLC
2:1
Semestral
DD
DUPONT DE NOMOURS
5:1
Trimestral
EOAN
E.ON SE
6:1
Anual
EBAY
EBAY Inc.
1:1
Ninguna
CBRD
COMPANHIA BRASILEIRA DE DISTRIBUIÇÃO
1:1
No informado
LLY
Eli Lilly and Company
4:1
Trimestral
ERJ
EMBRAER-EMPRESA BRASILEIRA DE AERONÁUTICA S.A.
1:1
No informado
E
ENI SpA
4:1
Semestral
XOM
Exxon Mobil Corporation
5:1
Trimestral
FB
FACEBOOK, INC.
8:1
No informado
FNMA
Fed. Natl, Mortgage - Fannie Mae
3:1
Trimestral
FDX
FEDEX CORP
2:1
Trimestral
FSLR
First Solar Inc.
6:1
Ninguna
FMX
Fomento Economico Mexicano - FEMSA
2:1
Semestral
FMCC
Freddie Mac (Federal Home Loan)
2:1
Irregular
FCX
Freeport McMoran Copper & Gold Inc.
4:1
Irregular
GRMN
GARMIN LTD.
3:1
Semestral
GE
General Electric Co.
5:1
Trimestral
GGB
GERDAU S.A.
1:4
No informado
GILD
GILEAD SCIENCES, INC.
4:1
Ninguna
GSK
GlaxoSmithkline plc
4:1
Trimestral
GLNT
GLOBANT S.A.
2:1
Mensual
GFI
Gold Fields Ltd.
1:1
Semestral
PAC
GRUPO AEROPORTUARIO DEL PACIFICO, S.A.B. de C.V.
2:1
Semestral
ASR
GRUPO AEROPORTUARIO DEL SURESTE , S.A.B. de C.V.
2:1
Anual
TV
Grupo Televisa S.A.
3:1
Anual
HOG
Harley-Davidson Inc.
3:1
Trimestral
HMY
HARMONY GOLD MINING COMPANY LTD.
1:1
Semestral
HDB
HDFC BANK LIMITED.
2:1
Anual
HL
Hecla Mining Co .
1:1
Trimestral
HD
Home Depot Inc., The
4:1
Trimestral
HHPD
Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.
2:1
Anual
HMC
Honda Motor Co. LTD
1:1
Trimestral
HON
HONEYWELL INTERNATIONAL INC.
4:1
Trimestral
HPQ
HP Inc
5:1
Trimestral
HSBC
HSBC Holdings PLC
2:1
Trimestral
HNP
Huaneng Power Intl
1:1
Anual
IBN
ICICI BANK LTD.
1:1
Anual
INFY
Infosys Limited
4:1
Semestral
ING
ING Groep NV
3:1
Semestral
INTC
Intel Corporation
5:1
Trimestral
IBM
International Business Machines
10:1
Trimestral
IFF
International Flavors & Fragrances Inc.
2:1
Trimestral
IP
International Paper Co.
4:1
Trimestral
ITUB
ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.
1:1
Ninguna
JPM
J.P. Morgan & Chase Co.
10:1
Trimestral
JD
JD.COM, INC.
2:1
No informado
JNJ
Johnson & Johnson
5:1
Trimestral
JCI
JOHNSON CONTROLS INTERNATIONAL
5:1
Trimestral
KB
KB Financial Group Inc.
2:1
Anual
KMB
Kimberly-Clark Corp.
3:1
Trimestral
KGC
Kinross Gold Corp
1:1
Irregular
PHG
Koninklijke Philips N.V.
5:1
Anual
KEP
Korea Electric Power Corp.
1:1
Anual
LVS
Las Vegas Sands Corp
1:1
Trimestral
LYG
Lloyds Banking Group plc
2:1
Semestral
ERIC
LM Ericsson Telephone Co.
2:1
Anual
LMT
Lockheed Martin Corporation
1:1
Trimestral
MMC
Marsh & McLennan Companies Inc.
4:1
Trimestral
MCD
McDonald's Corp.
4:1
Trimestral
MDT
MEDTRONIC PUBLIC LIMITED COMPANY
2:1
Trimestral
MELI
MercadoLibre Inc.
2:1
Trimestral
MRK
Merck & Co. Inc.
10:1
Trimestral
MSFT
Microsoft Corp
5:1
Trimestral
MUFG
Mitsubishi UFJ Financial Group
1:1
Semestral
MFG
Mizuho Financial Group
1:1
Semestral
MBT
Mobile Telesystems
2:1
Semestral
MSI
Motorola Solutions, Inc.
5:1
Trimestral
NGG
National Grid PLC
2:1
Semestral
NEC1
Nec Corporation
1:3
Anual
NTES
NETEASE, INC.
14:1
Ninguna
NFLX
NETFLIX, INC.
16:1
Ninguna
NEM
Newmont Goldcorp Corporation
1:1
Trimestral
NKE
Nike Inc.
3:1
Trimestral
NSAN
Nissan Motor Co., LTD
1:1
Semestral
NOKA
Nokia Corporation
1:1
Anual
NMR
Nomura Holdings, Inc
1:1
Semestral
NG
NOVAGOLD RESOURCES INC.
1:4
No informado
NVS
Novartis AG
2:1
Anual
NLM
NOVOLIPETSK STEEL PJSC
2:1
Trimestral
DCMYY
NTT Docomo, Inc
1:1
Semestral
NUE
Nucor Corp
2:1
Trimestral
NVDA
NVIDIA CORPORATION
12:1
No informado
ORCL
Oracle Corporation
3:1
Trimestral
ORAN
ORANGE
7:1
Semestral
PCAR
Paccar Inc.
3:1
Trimestral
PCRF
Panasonic Corporation
2:1
Semestral
PYPL
PAYPAL HOLDINGS, INC.
4:1
No informado
PSO
Pearson PLC
1:1
Semestral
PEP
Pepsico Inc
2:1
Trimestral
PTR
Petrochina Co Ltd
4:1
Semestral
PFE
Pfizer Inc.
2:1
Trimestral
PBI
Pitney Bowes Inc
3:1
Trimestral
OGZD
PJSC GAZPROM
2:1
Anual
LKOD
PJSC LUKOIL
4:1
Semestral
ATAD
PJSC TATNEFT
4:1
Irregular
PKS
POSCO
6:1
Trimestral
PG
Procter & Gamble
5:1
Trimestral
QCOM
Qualcomm Inc.
11:1
Trimestral
RIO
Rio Tinto PLC
4:1
Semestral
ROST
ROSS STORES, INC.
4:1
Ninguna
RDS
Royal Dutch Shell PLC
2:1
Trimestral
CRM
SALESFORCE.COM, INC.
6:1
Ninguna
SMSN
SAMSUNG ELECTRONICS CO. LTD.
14:1
Trimestral
SAP
SAP SE
3:1
Anual
SLB
Schlumberger Ltd
3:1
Trimestral
SIEGY
Siemens AG ADR
3:1
Anual
SNAP
SNAP INC.
1:1
No informado
SNA
Snap-On Inc
2:1
Trimestral
SNE
Sony Corporation
2:1
Semestral
SCCO
Southern Copper Corp
2:1
Trimestral
SBUX
Starbucks Corporation
1:1
Trimestral
SUZ
SUZANO PAPEL E CELULOSE S.A.
1:1
No informado
SYY
Sysco Corp.
2:1
Trimestral
TSM
Taiwan Semiconductor Manufacturing
1:3
Anual
TGT
TARGET CORPORATION
4:1
No informado
TTM
TATA MOTORS LTD
1:1
Anual
TI
Telecom Italia S.P.A. Ordinary Shares
7:1
Anual
VIV
TELEFÔNICA BRASIL S.A.
1:1
No informado
TEFO
Telefonica S.A.
8:1
Semestral
TXR
TERNIUM S.A.
2:1
Anual
TSLA
TESLA, INC.
15:1
Ninguna
TXN
Texas Instruments Inc
5:1
Trimestral
BK
THE BANK OF NEW YORK MELLON CORP.
2:1
Trimestral
GS
THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC
13:1
No informado
HSY
THE HERSHEY COMPANY
3:1
Trimestral
DISN
THE WALT DISNEY CO.
8:1
Semestral
TMO
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC.
11:1
No informado
TSU
TIM PARTICIPAÇÕES S.A.
1:1
Anual
TOT
TOTAL S.A.
3:1
Trimestral
TM
Toyota Motor Corporation
5:1
Semestral
TRVV
Travelers Cos. Inc.
3:1
Trimestral
TRIP
TRIPADVISOR, INC.
2:1
Ninguna
TWTR
TWITTER, INC.
1:1
Ninguna
USB
U.S. BANCORP
1:1
Trimestral
UGP
ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S.A.
1:1
Semestral
UN
UNILEVER N.V.
3:1
Trimestral
X
United States Steel Corp.
3:1
Trimestral
UTX
United Technologies Corp.
5:1
Trimestral
URBN
URBAN OUTFITTERS, INC.
2:1
Ninguna
VALE
Vale S.A.
2:1
Semestral
VEDL
VEDANTA LIMITED
1:1
Semestral
VRSN
VERISIGN, INC.
6:1
Ninguna
VZ
Verizon Communications Inc.
2:1
Trimestral
VIAB
Viacom Inc-CL B
1:1
Trimestral
V
VISA INC
6:1
No informado
VOD
Vodafone Group PLC
10:1
Semestral
WMT
WALMART Inc.
3:1
Trimestral
WBO
WEIBO CORPORATION
6:1
Ninguna
WFC
Wells Fargo & Co.
5:1
Trimestral
WBK
Westpac Banking Corporation
3:1
Semestral
XROX
XEROX CORPORATION
1:1
No informado
AUY
Yamana Gold Inc.
1:1
Mensual
YZCA
YANZHOU COAL MINING CO. LTD.
2:1
Anual
YELP
YELP INC.
2:1
Ninguna
YY
YY INC.
5:1
No informado

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