A la hora de planificar una cartera diversificada, los ETF facilitan la vida de los inversores. Los exchange-traded funds,o en español, los fondos negocios, son un instrumento muy popular entre los que buscan una forma cómoda, rápida y poco costosa de diversificar sus inversiones o seguir el precio de algún commodity, entre otras ventajas que ofrece.
Los ETFs cotizan en el mercado como cualquier otra acción, pero en vez de representar la participación en una empresa, este instrumento representa una cuotaparte o participaciónen un fondo que agrupa un conjunto de activos, como acciones, bonos o commodities, permitiéndote invertir de manera diversificada
Cada ETF es gestionado con un objetivo claro. Algunos reflejan la variación de un índice como el S&P500 ($SPY) o el Nasdaq-100 ($QQQ), otros pueden incluir una canasta de acciones de empresas de un sector de la economía o de un país en particular. Otros ETFs replican el precio de un commodity como la soja o el oro.
Los ETFs simplifican la manera de invertir. Supongamos que en vez de invertir en una empresa en particualr optás por asignar una parte de tu cartera al S&P500, el índice que concentra a 500 de las empresas más grandes de Estados Unidos. Comprar cada acción por separado puede resultar muy costoso en tiempo y en comisiones, pero con un ETF como el SPDR S&P500 ETF Trust ($SPY) comprás una participación en un fondo que gestiona una cartera que replica el comportamieno del S&P500.
Desde 1993, cuando se lanzó este ETF en Estados Unidos revolucionó el mercado. Más de tres décadas después, la industria de los ETF creció de forma exponencial. Hoy existen una amplia variedad de fondos cotizados que te permiten invertir en las más variadas opciones. Desde empresas de inteligencia artificial a empresas de países emergentes.
En estos momentos hay más de 5,4 billones de dólares invertidos en estos instrumentos. En este post te vamos a contar todo lo que tenés que saber sobre los ETFs para que puedas maximizar los rendimientos con este instrumento, conociendo todas las alternativas disponibles.
¿Qué tipos de ETF existen?
Desde su creación en 1993, los ETF se diversificaron muchísimo. Hoy, tenés una amplia variedad de opciones que te permiten invertir en distintos instrumentos, mercados, estrategias de inversión, o países.
Acá te dejo algunos tipos de ETF que podés encontrar:
ETF de Índices: Son los más populares, y su objetivo es replicar un índice bursátil. Ejemplos: $SPY replica el S&P500, $QQQ replica el Nasdaq-100.
ETF de renta fija: Los ETF también te permiten invertir en instrumentos de renta fija, ya sea en algún bono en particular o en una canasta diversificada de bonos, sin que tengas que seleccionarlos uno por uno. Hay ETF dedicados a bonos estatales, municipales, e incluso bonos corporativos. Ejemplos: $AGG se enfoca en bonos emitidos por el gobierno o empresas de Estados Unidos con excelente calificación. $JNK es un ETF compuesto por bonos basura en dólares, principalmente del sector industrial.
ETF de commodities: Estos ETF te abren la puerta para invertir en diferentes materias primas como el oro, litio, soja, plata o petróleo, entre otros. Ejemplos: $GLD es el ETF más popular para invertir en oro, $SLV te permite exponerte a la plata, y $SOYB a la soja.
ETF sectoriales: También te permiten invertir en un sector específico de la economía, y hacerlo de manera diversificada. Ejemplos: $OIH es para empresas de servicios petroleros, $MJ para empresas en la industria del cannabis legal, o $XBI para empresas de biotecnología.
ETF de países: Los ETF de países son canastas de acciones que incluyen varias empresas de un mismo país o países que comparten alguna característica. Ejemplos: $EWZ está compuesto por empresas brasileñas, $KSA por empresas de Arabia Saudita, y $ARGT por empresas argentinas.
ETF apalancados: Estos pueden pertenecer a cualquiera de las categorías anteriores, pero tienen la particularidad de que están diseñados para multiplicar el retorno de los activos que replican. Por ejemplo, un ETF apalancado 2x sube un 2% cuando el activo subyacente sube un 1%; un ETF 3x sube un 3% cuando el activo subyacente sube un 1%. Ejemplos: $TQQQ replica el Nasdaq-100 3x, $UGAZ replica el gas natural 3x, y $EWV replica 2x al índice MSCI Japan.
ETF inversos: Estos están diseñados para replicar de manera inversa el comportamiento del mercado o de los activos subyacentes. Son ideales para mercados bajistas o movimientos contratendenciales en una tendencia alcista. Ejemplos: $SH replica de forma inversa el S&P500, $SQQQ replica de manera inversa y apalancada 3x al Nasdaq-100 (cuando el Nasdaq-100 baja un 1%, $SQQQ sube un 3%), y $SSG replica de forma inversa y 2x al sector de los semiconductores.
Costos y advertencias a la hora de invertir en ETF
Los ETF tienen varias ventajas interesantes: ofrecen mayor diversificación, alta liquidez, no requieren de una inversión mínima (el mínimo es el precio de una cuotaparte), y son transparentes, o sea, podés consultar en cualquier momento cómo está compuesto el ETF.
Sin embargo, hay algunos factores que tenés que tener en cuenta a la hora de invertir en ETF:
Costo: Cada ETF tiene un costo distinto, conocido como ratio de gastos o total expense ratio (TER). El TER está compuesto por varios factores, como los costos de abrir y cerrar posiciones, los costos de rebalanceo, los costos de administración, y el spread. Este costo puede ir desde el 0,02% (pagás US$2 por cada US$10.000 invertidos) hasta más del 1%. En promedio, el TER de un ETF es 0,44%, y este costo se ajusta todos los días de forma interna por el administrador del fondo, así que no lo vas a ver en tu estado de cuenta.
Tracking error: Los ETF buscan replicar de manera precisa el comportamiento del activo subyacente, pero no siempre lo logran. Esta diferencia se llama tracking error y puede ser positiva o negativa. A la hora de elegir un ETF, es importante revisar este parámetro.
Divergencias: Los ETF inversos y/o apalancados son recomendables solo para inversores de corto plazo que quieren mantener el activo durante algunos días. La mayoría de estos fondos se rebalancean a diario, y el objetivo de replicar de forma inversa y/o apalancada es preciso para un día. Sin embargo, se producen grandes distorsiones en períodos de tiempo más largos.
¿Dónde busco información sobre los ETF?
Los ETF están administrados por empresas especializadas, que suelen ofrecer información sobre sus productos en sus sitios web. Algunos de los principales emisores de ETF son:
Otro excelente recurso para buscar información sobre ETF es ETF.com.
¿Cómo compro ETF?
Como te contaba al principio, los ETF cotizan en el mercado de manera similar a las acciones, y los vas a encontrar tanto en el NYSE como en el Nasdaq, las dos bolsas más importantes de Estados Unidos. Para invertir en ellos, necesitás acceso a un broker que te permita operar en esos mercados. Si no sabés cómo hacerlo, mirá nuestro video sobre las distintas alternativas disponibles para invertir en Estados Unidos desde Argentina.
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Uno de los instrumentos de inversión más populares en la bolsa de Estados Unidos son los ETF, las siglas de corresponden a Exchange Traded Funds, o en español Fondos Negociados.
Estos instrumentos son fondos de inversión que tienen la peculiaridad de que pueden ser negociados en el mercado como si fuese una acción. De esta manera puedes comprar o vender tus participaciones en el fondo en cualquier momento durante la jornada bursátil. Además, en el caso de que las acciones que componen el ETF paguen dividendos, el inversor los va a recibir en su cuenta.
Los ETFs se crean con un objetivo definido, este puede ser replicar un índice, el precio de una commodity como la soja o el oro o un sector determinado de la economía.
Por ejemplo, si alguien quiere invertir en todas las acciones que componen el S&P500, el índice más importante de la bolsa de Estados Unidos, uno debería comprar cada una de las más de 500 acciones que componen el índice, y ajustar su cartera cada vez que ocurre un cambio en el mismo. Esto es una tarea casi imposible y muy costosa.
Sin embargo, comprando el SPDR S&P 500 ETF Trust ($SPY) uno está comprando una participación en un fondo que réplica el comportamiento del S&P500 sin incurrir en el esfuerzo que implicaría hacerlo por tu cuenta.
Los ETF son instrumentos populares. En la actualidad, hay más de US$5,4 trillion (o cuadrillones en español) invertidos en este tipo de instrumento. Y este número no para de crecer.
¿Qué tipos de ETF existen?
Desde su creación en 1993, la cantidad de ETFs se ha diversificado, y existen una amplia variedad de ETFs que permiten al inversor exponerse a distintos instrumentos, mercados, estrategias de inversión, o países, entre otros.
Estos son algunos de los tipos de ETFs que existen:
ETFs de Índices: Estos son los más populares y su objetivo es replicar un índice bursátil. Ejemplos: $SPY replica el S&P500, $QQQ réplica el Nasdaq-100.
ETFs de renta fija: Los ETFs también permiten invertir en instrumentos de renta fija, ya sea algún bono en particular, o en una canasta diversificada de bonos, sin tener que seleccionarlos uno por uno. Existen ETFs dedicados a bonos estatales, municipales e incluso bonos corporativos.
Ejemplos: $AGG está orientado a bonos emitidos por el gobierno o empresas de Estados Unidos con excelente calificación. $JNK es un ETF compuesto por bonos basura en dólares, principalmente del sector industrial.
ETFs de commodities: Estos ETFs son una puerta de acceso a diferentes materias primas como el oro, litio, soja, plata o petróleo, entre otros. Ejemplos: $GLD es el ETF más popular para invertir en oro, $SLV te permite exponerte a la plata, y $SOYB a la soja.
ETFs sectoriales: Los ETFs también te permiten exponerte a un determinado sector de la economía, y hacerlo de una forma diversificada.
Ejemplos: $OIH es para empresas de servicios petroleros, $MJ para empresas en la industria del cannabis legal o $XBI a empresa de biotecnología.
ETFs de países: Los ETFs de países son canastas de acciones que incluyen a varias empresas de un mismo país o países que comparten alguna caractéristica.
Ejemplos: $EWZ está compuesto por empresas brasileñas, $KSA de Arabia Saudita y $ARGT por empresas argentinas.
ETFs apalancados: Son ETFs que pueden pertenecer a cualquiera de las categorías anteriores con la partcularidad que están diseñados para multiplicar el retorno de los activos que pretenden replicar. Por ejemplo, un ETF aplancado 2x subirá un 2% cuando el activo subyacente sube un 1%, un ETF 3x subirá un 3% cuando el activo subyacente sube un 1%.
Ejemplos: $TQQQ replica al Nasdaq-100 3x, $UGAZ replica la gas natural 3x, $EWV réplica 2x al índice MSCI Japan.
ETFs inversos: Estos ETFs están diseñados para replicar de forma opuesta al mercado o activos subyacentes. Son ideales para mercados bajistas, o movimientos contratendenciales en una tendencia alcista.
Ejemplos: $SH replica de forma inversa el S&P500, $SQQQ replica de forma inversa y apalancada 3x al Nasdaq-100 (cuando el Nasdaq-100 baja un 1%, $SQQQ sube un 3%), $SSG replica de forma inversa y 2x al sector de los semiconductores.
Costos y advertencias a la hora de invertir en ETFs
Los ETFs son instrumentos que brindan ventajas interesantes, como un mayor diversificación, una alta liquidez, no requieren de una inversión mínima (el mínimo es el precio de una cuotaparte) y son transaparentes, es decir puedes consultar en cualquier momento cómo esta compuesto el ETF.
Sin embargo, hay algunos factores que tienes que tener en cuenta cunado vas a invertir en ETFs:
Costo: Cada ETF tiene un costo distinto que se conoce como ratios de gasto, o total expense ratio (TER). El TER está compuesto por distintos factores como los costos de abrir y cerrar posiciones, costos de rebalance, los costos de administración, y el spread. Este costo puede ir desde el 0,02% (pagás US$2 por cada US$10.000) invertidos hasta superiores al 1%. En promedio el TER de un ETF es 0,44%, y este costo se ajusta todos los días de forma interna por el adminsitrador del fondo, por lo que no lo vas a ver en tu estado de cuenta.
Tracking error: Los ETFs buscan replicar de forma precisa el comportamiento del activo subyacente, sin embargo no siempre lo logran. Esta diferencia se llama tracking error y puede ser positiva o negativa. A la hora de elegir un ETF para invertir es importante revisar este parámetro.
Divergencias: Los ETFs inversos y/o apalancados son solo recomendables para inversores de corto plazo que quieren mantener el activo durante algunso días. La mayoría de estos fondos son rebalanceados a diario y el objetivo de replicar de forma inversa y/o apalancados es preciso para un día, pero se producen grandes distorsiones en períodos de tiempo más largo.
¿Dónde busco información sobre los ETFs?
Los ETFs están administrados por empresas especializadas y suelen ofrecer información sobre sus distintos productos en su web. Algunos de los principales emisores de ETFs son:
Otro excelente recurso para buscar información ETFs es el sitio web ETF.com
¿Cómo compro ETFs?
Como te contaba al inicio los ETFs cotizan en el mercado de forma similar a las acciones y los encontrarás tanto en el NYSE como en el Nasdaq, las dos bolsas más importantes de Estados Unidos. Para eso vas a necesitar acceso a un broker que te permita acceder a esos mercados. Si no sabes cómo hacerlo mirá nuestro video sobre las distintas alternativas que hay disponibles para invertir en Estados Unidos desde Argentina.
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