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Cuando respondemos las preguntas que nos dejan los (algunos) martes en nuestra cuenta de Instagram, una que aparece recurrentemente es qué quiere decir ser idóneo en el Mercado de Capitales y para qué sirve acreditar la idoneidad en el mercado de capitales.
El mercado de capitales, en Argentina, está regulado por la Comisión Nacional de Valores (CNV). Este organismo supervisa la actividad que ocurre en los mercados financieros y a sus participantes, desde las empresas cotizantes, pasando por brokers, fondos de inversión, y hasta los asesores.
Todos ellos están de alguna manera registrados ante la CNV, aunque los requisitos varían. El objetivo general de toda esta regulación es la de garantizar transparencia y la protección del inversor. Esto en los papeles, pero los problemas de la CNV y la discusión acerca de su utilidad la dejamos para otro momento.
En cuanto a los asesores financieros, independientes o que trabajen en un broker, la CNV requiere acreditar idoneidad en el mercado de capitales "a quienes desempeñen las actividades de venta, promoción o prestación de cualquier tipo de asesoramiento al público inverso" con el objetivo de "garantizar que cuentan con el nivel de competencia e integridad requerido" .
Lo básico sobre ser idóneo en
mercado de capitales
¿Cómo se acredita la idoneidad?
Como regla general, para acreditar la idoneidad es necesario rendir un exámen que toma la CNV. No es necesario ni obligatorio hacer un curso previo. Con la bibliografía que provee la CNV es suficiente.
El exámen, por ahora solo en modalidad virtual, consiste de 60 preguntas multiple choice, divididas en 6 módulos de 10 preguntas cada una. Se parueba con el 42 respuestas correctas y hay disponibles 90 minutos para completarlo.
Si no se aprueba hay recuperatorio.
(¿Esto garantiza competencia e integridad? 
¿Qué temas toca el exámen?
Estos son los 6 módulos que componen el exámen de idóneo:
Módulo 1 - El marco normativo del mercado de capitales. Emisoras. Régimen sancionatorio. OPA
Módulo 2 - Prevención del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo
Módulo 3 - Transparencia. Procedimiento de denuncias, reclamos y consultas. Régimen Informativo
Módulo 4 - Los parámetros de análisis de alternativas de inversión
Módulo 5 - Agentes. Categorías. Funciones. Responsabilidades. Liquidación y Compensación. Garantías
Módulo 6 - Productos de Inversión Colectiva. Fondos Comunes de Inversión
¿Cómo me inscribo en el exámen?
La inscripción se da en dos pasos:
1. El pago de la tasa por el exámen que se hace a través del sistema "eRecauda"
2. Una vez hecho el pago podés registrarte para rendir al exámen en el sistema de inscripción.
¿Cuál es el costo?
El costo es de $11.000
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¿Quiénes NO deben rendirlo?
En algunos casos particulares no es necesario rendir el exámen completo, si no solamente algunos de los módulos.
Estos casos son:
- Si tenés el Nivel 1 de CFA, solo rendís el Módulo CFA (contenidos del módulo 1 y 2)
- Si tenés una Maestría en Finanzas de la UTDT, solo rendís el Módulo UTDT (contenidos del módulo 1, 2 y 3)
- Si tenés la maestrá en Finanzas con orientación en Finanzas Corporativas, Mercado de Capitales y Aspectos Legales de las Finanzas de la UCEMA, solo rendís Módulo UCEMA (contenidos del módulo 1, 2 y 3)
¿Cómo me preparo para el exámen de idóneo en mercado de capitales?
Si bien existe una oferta de cursos diseñados en torno a este exámen, la CNV te brinda la bibliografía necesaria para rendirlo.
La bibliografía la podés descargar acá.
5 mitos sobre la el exámeno de idóneo
de la CNV
Existen confusiones y mitos ante el famoso status de Idóneo en Mercado de Capitales. Vamos a derrumbarlos:
1. Es una certificación reservada a graudados de ciencias económicas o carreras afines
Falso. El único requisito para rendir el exámen es tener el secundario terminado.
2. Rindiendo el exámen me convertiré en asesor financiero.
Falso. El exámen es simplemente un trámite burocrático del gobierno y los aprendizajes son mínimos. Para ser asesor financiero requiere un estudio de mayor profundidad, de manera independiente u oficial.
3. Siendo idóneo voy a conseguir trabajo en un broker o en el sector
Falso. Si bien es necesario ser idóneo para brindar asesoramiento a clientes en un banco o broker, con eso solo no alcanza. El broker o el banco no se enfocará en si uno es idóneo o no si no en cuestiones como los pérgaminos académicos y la experiencia laboral.
En muchos casos, empleados de brokers y bancos son contratados sin ser idóneos y luego les hacen rendir el exámen de idoneidad.
4. Con ser idóneo ya puedo comenzar a asesorar
Falso. Dentro del marco legal actual los asesores independientes deben establecer convenios con algún broker autorizado por la CNV. Por este motivo a quienes son idóneos, y ejercen en ese cáracter, son también agentes productores (un nombre estatal para designar a asesores que llevan clientes a los brokers pero asumen ellos, de manera independiente, el asesoramiento y la atención comercial).
5. Si no asesoro no necesito registrarme como idóneo.
Falso. La CNV ha entendido que su poder de regular el mercado de capitales va mucho más allá de la actividad financiera en sí. En una clara extralmitación a sus funciones, la CNV ha intentado censurar a generadores de contenidos, webs inforrmativas y medios audiovisuales digitales, alegando que es necesario acreditar idoneidad para tales actividades.
Si bien tomar este exámen es simplemente un trámite gubernamental y no una vía de aprendizaje, tenerlo es fundamental para quienes quieran ofrecer asesoramiento financiero al público de forma independiente o dentro de una empresa.
Este artículo fue publicado originalmente en el Newsletter #156 de Ichimoku Fibonacci. Clickeá acá para suscribirte.